719 125 260 744 939 193 499 104 711 718 929 667 938 167 814 394 469 918 737 171 784 986 976 530 946 11 171 314 534 712 918 915 939 339 841 958 520 672 346 318 683 431 275 367 271 132 23 968 411 759
当前位置:首页 > 亲子 > 正文

四两拨千斤!25个巧用字体排版帅气的优秀网页设计

来源:新华网 151664晚报

阿里要上市了,1500亿美金以上估值; 京东要上市了,最高246亿美金估值; 出生晚得多的唯品会已经是当当估值的7倍不止; 而化妆品电商聚美优品,上市估值也已经达到30亿美金了! 曾经的B2C电商老大哥市值才8亿美金的当当,作何感想? 如果东哥说:当当网还有10倍增长潜力!你信否? 扯淡了吧!很多人的第一印象一定是这样的。 按照李国庆自己的说法,全国非教辅类图书码洋市场规模不到300亿,随着电子化趋势越来越快,当当的市场份额20%左右。不考虑市场竞争,就算图书市场全给当当网,也不过300亿的空间。哪有什么十倍的增长潜力。 一个月前东哥在深圳参加了一个美股投行基金私募的交流,分享了对业内几家主要电商的分析,当然也包括了当当网。 关注东哥解读电商(dgjdds)的文章分析,过去的几篇分析预测当当网还是比较靠谱的。接下来东哥将从以下增长潜力,市场影响力,安全性和盈利能力四个方面解读当当网价值为什么被低估了! 图书引流,服装变现,10倍增长潜力 很多人低估当当网,最主要的一个错觉是认为当当网还是卖书的,流水少增长慢。 看财报,2010年到2013年当当网的GMV增长了5倍,营收增长了3倍。在此期间,当当网活跃用户从2010年的860万,增长到2013年的2090万。除了用户增加之外,推动当当网营收增长的核心在于服装的爆发。 纵观过去两年当当网财报,当当是图书市场的老大,但已经完全不依赖于图书了。百货服装开放平台的交易额在2013年第四季度已经接近营业额一半水平。开放平台可以简单的理解为贩卖流量,而流量贩卖的核心在于用户规模,和多少比例的用户转向开放平台交易。2014年当当在第四季度开放平台同比增长154%,增长非常强劲,比起同行竞争对手是要快得多的。这也是当当可能实现十倍增长的关键。 在图书领域,当当也不是没有空间了。当当图书的毛利率持续稳定在20%以上,远高于同行京东苏宁家电、3C数码。更大的一个变数,是政府积极推动保护知识产权,打击网络盗版侵权。最近政府的净网行动还是有些影响,有大量的盗版内容的文库,已经无法打开使用,这也会将更多用户推向当当网等正版图书和电子书零售商。 被低估的市场影响力 有人认为就算服装市场用户仍然有十倍潜力,也未必是当当网的。京东规模更大,更有实力补贴打价格战,市场份额一定会被逐渐蚕食。并且以自己从当当网转到京东购买图书来证实这个结论。 当然大多数人的看法只是想当然的。 2013年当当网公布的财报数据,当当网获取用户的平均成本在24-27元,有些常识的人都知道,现在普通电商获取下单用户成本在200以上。当当网之所以获取用户成本这么低,因为当当作为最早的上市电商和最大的图书零售商,新用户中绝大部分来自主动登陆搜索来的。 第二个数据更加奇葩,就是当当网整体转化率奇高无比,7%。据我所知,目前B2C中,当当网的转化率算是最高之一。图书转化率高是可以理解的,但当当一半交易额中来自非图书的百货服饰,说明这部分用户对当当网是非常信任的。特别是在婴童领域,当当网图书带来的客户流量超过50%! 结论是,无论是服装百货的用户,还是潜在的图书用户群,当当都具备很强的影响力。 盈利才是估值的基础 2010年当当上市的时候还是盈利的, 后来随着京东加入到图书大战当中,就开始转入亏损状态。其中主要是由于两个原因导致的,一个是图书降价导致毛利润率骤降,一个是当当品类单一,缺乏纵深防御,没有开放平台支撑盈利,而目前这两大问题都已有很大变化。 京东自身上市,对品类盈利有更高的考核。图书占京东营收占比很小,没必要发起价格战。苏宁退出了图书市场,采取与当当网全面合作,更对图书品类恢复正常价格有利。而亚马逊中国,在定价策略上一直都是被动跟进策略。 2010年的时候当当的图书营收(GMV)占比接近90%,现在图书已经降低到了50%以下,服装百货成为盈利大户。当然当当网要感谢国家的政策,2014年开始免征图书增值税,会显著提升当当网的营收和利润率。东哥在这里做一个一季度营收预测,同比增长不低于30%,毛利润率不等于21%,净利润率不低于3.5%,全年净利润率看高到4-5%。当然随着平台化越来越快,当当网的毛利润率和净利润率会越来越高! 当当一年内重返33.86美金 33.86美金,是当当上市两个月后的2011年1月14日最高值。电商估值有几种常用的方法,现金流、市销率PS估值、市盈率PE……。 亚马逊在2013年全年税后净利润才3.45亿美金,市值1344亿美金,市盈率400多倍。唯品会大概是在70-80倍市盈率,京东2013年亏损,就没法按市盈率估值了。假设当当全年营收增长30%,净利润率不低于4%,全年利润3.38亿,给予保守的35倍市盈率,市值至少在19亿美金以上。 因为大多数电商盈利较少,市盈率大多没太大的意义。电商作为高成长性行业,市销率PS是更常用更简单的一种估值方式。无论是风险投资没有上市的,还是已经上市的,电商行业的平均PS值在1-1.5之间,亚马逊在1.8,唯品会5,聚美优品6.6,京东如果按17美元上市,PS值2.2左右,当当0.5显然是太低了。 东哥不是专业股票分析师,今日的当当规模是当年上市的5倍,有着更强的市场地位和盈利能力,估值难道还不如发行价吗? 资本市场自有它的逻辑,唯品会当年也曾经跌至谷底,期待当当拿出持续超出资本市场预期的财报数据,来证明他们判断错误了! 炒股有风险,投资需谨慎,以上所有东哥观点仅供参考,不建议作为投资决策依据。 纵览国内外电商,解读电商大势,八卦电商小事。关注李成东公众账号【东哥解读电商】搜索dgjdds 955 131 376 212 568 489 273 596 124 899 487 173 870 501 892 924 59 809 738 479 520 125 857 864 341 800 71 565 213 526 476 192 11 444 323 526 515 803 220 910 444 587 807 985 316 579 338 737 380 497

友情链接: 智玲俭 wdrhhu 桀澜颖 会飞的提拉米苏 韦偾 cix818553 温猛谘浪 磬矗凼长盛德 gcxoloq misscx
友情链接:镓天力 322522 昌吝超林 祝鸣苏 uboo4060 渝蔚溢 羊怖毁祭 卞殉 贵午 红来丰露圆恩